Prediksi Jangka Panjang Transmisi Kebijakan Moneter Melalui Jalur Kurs Negara Emerging Market

Abstract

Penelitian ini bertujuan menganalisis pola efektifitas transmisi kebijakan moneter negara emerging market dengan menganalisis model Mundell-Fleming. Menganalisis seberapa besar pengaruh pdb, kurs, investasi terhadap kestabilan inflasi negara emergingmarket. Data dianalisis berdasarkan time series tahun 2000-2016. Negara emerging market yang dipilih adalah India, Brazil, China, rusia, Indonesia. Analisis data menggunakan analisis jangka panjang Vector Autoregression, Impulse Response function dan variance decomposition. Hasil persamaan untuk ekspor negera emerging market diketahui ekspor tahun sebelumnya sangat mempengaruhi ekspor tahun sekarang, kemudian inflasi juga mempengaruhi signifikan. Perkembangan ekonomi yang diwakili oleh inflasi dipengaruhi oleh inflasi tahun sebelumnya dan ekspor. Investasi sangat dipengaruhi oleh inflasi dan ekspor. Untuk produk domestik bruto dipengaruhi oleh inflasi dan ekspor dan untuk kurs dipengaruhi oleh inflasi dan ekspor. Hasil tersebut menunjukkan kebijakan moneter negara-negara emerging market sangat dipengaruhi oleh inflasi dan ekspor.