Pengaruh Good Coporate Governance, Leverage, Likuiditas, Profitabilitas dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Financial Distress

Cahyani Maulidya Burhanudin; Erma Setiawati

doi:10.30596/jakk.v7i1.19402

Pengaruh Good Coporate Governance, Leverage, Likuiditas, Profitabilitas dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Financial Distress

Cahyani Maulidya Burhanudin, Erma Setiawati

Abstract

Tujuan Penelitian: Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh variabel kepemilikan manajerial, leverage, likuiditas, profitabilitas dan pertumbuhan penjualan terhadap financial distress

Metode Penelitian: Jenis penelitian yang digunakan adalah penelitian kuantitatif, menggunakan populasi 201 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2020-2022. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling dengan jumlah 45 sampel Perusahaan

Originalitas: Pada penelitian sebelumnya memiliki persamaan pada variable dependennya yaitu financial distress, sedangkan untuk pembaruannya adalah penambahan variable good corporate governance beserta sektor penelitiannya.

Hasil Penelitian: Dari hasil uji hipotesis yang telah dilakukan dapat disimpulkan bahwa kepemilikan manajerial dan pertumbuhan penjualan tidak berpengaruh terhadap financial distress. Leverage, likuiditas, dan profitabilitas berpengaruh terhadap financial distress.

Implikasi: Temuan penelitian ini menjadi bahan pertimbangan bagi para investor dalam mengelola investasinya pada suatu perusahaan, sehingga para investor tidak akan menanggung kerugian apabila perusahaan mengalami kebangkrutan.

Research Objectives: This research aims to determine and analyze the influence of managerial ownership, leverage, liquidity, profitability and sales growth variables on financial distress

Research Method: The type of research used is quantitative research, using a population of 201 manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2020-2022. The sampling technique used purposive sampling with a total of 45 company samples

Originality/Novelty: Previous research had similarities in the dependent variable, namely financial distress, while the update is the addition of the good corporate governance variable and its research sector.

Research Results: From the results of the hypothesis testing that has been carried out, it can be concluded that managerial ownership and sales growth have no effect on financial distress. Leverage, liquidity and profitability influence financial distress.

Implications: The findings of this research are a consideration for investors in managing their investments in a company, so that investors will not suffer losses if the company goes bankrupt.

Keywords

Financial distress, Rasio Keuangan, Pertumbuhan Penjualan

Full Text:

PDF

References

Aditama, Sugiyono. 2017. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung : Alfabeta, CV.

Agustini, N. W., & Wirawati, N. G. P. (2019). Pengaruh Rasio Keuangan Pada Financial Distress Perusahaan Ritel Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). E-Jurnal Akuntansi, 26(1), 251–280.

Amri, M. C., & Aryani, Y. A. (2021). Empirical Evidence of Financial Distress in Indonesia. Assets: Jurnal Akuntansi Dan Pendidikan, 10(2), 165.

Anthony, R. N. 1916-2006, Kurniawan Tjakrawala, F. ., Harahap, R. K., Krista, Murtanto, & Govindarajan, V. (2005). Sistem Pengendalian Manajemen. Jakarta : Salemba Empat.

Avelia, Y., & Tarigan, J. (2017). Pengaruh Institutional Ownership terhadap Financial Performance Melalui Intellectual Capital sebagai Variabel Intervening pada Perusahaan Retail dan Jasa di Indonesia. Business Accounting Review, 5(2), 589–598.

Ayu, Suci, Ramadhani. dan Niki Lukviarman. 2009. Perbandingan Analisis Prediksi Kebangkrutan Menggunakan Model Altman Pertama, Altman Revisi, dan Altman Modifikasi dengan Ukuran dan Umur Perusahaan Sebagai Variabel Penjelas (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Siasat Bisnis, Vol.13, No.1:15-28.

Bodroastuti. 2009. Pengaruh Struktur Corporate Govenance terhadap Financial Distress. Jurnal ekonomi dan bisnis.

Brigham, Eugene F dan Houston, Joel F. 2011. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Edisi 11. Jakarta : Salemba Empat

Brigham, Eugene F. dan Joel F. Houston. 2014. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Buku 1. Edisi 11. Jakarta : Salemba Empat

Candradewi, M. R., & Rahyuda, H. (2021). The Influence of Financial Indicators, Corporate Governance and Macroeconomic Variables on Financial Distress. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 145.

Christine, Debby dkk. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Total Arus Kas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distrees Pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014- 2017. Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah (JESYA), 2(20, 340-351).

Daud, A., Nangoy, S., Saerang, I., Manajemen, J., Ekonomi, F., & Bisnis, D. (2015). Pengaruh Kepemilikan Manajerial Dan Institusional Terhadap Kebijakan Hutang Pada Perusahaan Non Manufaktur Di Bei Influence of Managerial Ownership and Institutional To Debt Policy on Non Manufacturing Company Listed in Bei. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi, 15(05), 690.

Dwijayanti, Patricia Febrina. 2010. Penyebab, Dampak, Dan Prediksi Dari Financial Distress Serta Solusi Untuk Mengatasi Financial Distress. Jurnal Akuntansi Kontemporer Vol. 2 No.2, Juli 2010.

Fathonah, A. N. (2017). Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 1(2), 133–150. https://doi.org/10.23887/jia.v1i2.9989

Feanie, A., & Dillak, V. (2021). Pengaruh Likuiditas, Arus Kas Operasi, Kepemilikan Institusional, Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 04(01), 27–39.

Ghozhali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariat dengan Program IBM SPSS (23rd ed.). Universitas Diponegoro.

Ghozali, Imam. 2018. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25. Badan Penerbit Universitas Diponegoro: Semarang

Ghozali, Imam. (2009). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Semarang

Giarto, R. V. D., & Fachrurrozie, F. (2020). The Effect of Leverage, Sales Growth, Cash Flow on Financial Distress with Corporate Governance as a Moderating Variable. Accounting Analysis Journal, 9(1), 15–21.

Grice, J. S., & Dugan, M. T. (2003). Re-Estimations of the Zmijewski and Ohlson Bankruptcy Prediction Models. Advances in Accounting, 20(03), 77–93.

Gujarati, D. N. (2006). Ekonometrika Dasar. Penerbit Erlangga.

Hanafi. Mamduh M. dan Halim, Abdul. (2016). Analisis Laporan Keuangan.

Hanifah, O. E dan A. Purwanto. 2013. Pengaruh Struktur Corporate Governance dan Financial Indicators Terhadap Kondisi Financial Distress. Journal of Accounting (2)2: 1-15.

Ikatan Akuntan Indonesia. 2012. Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta: IAI

Irwansyah, Lestari, Y., & Adam, N. F. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Leverage terhadap Agency Cost pada Perusahaan Otomotif yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia The Effect of Company Size and Leverage on Agency Cost in Automotive Companies Listed on the Indonesian Stock Exchange Industri ot. Inovasi, 16(2), 259–267.

Isgiyanto, Awal (2009) Teknik Pengambilan Sampel pada Penelitian Non- Eksperimental. Yogyakarta: Mitra Cendikia Press

Jensen dan Meckling. (1976). Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3, 305–360

Jogiyanto (2007) Metodologi Penelitian Bisnis : Salah Kaprah dan Pengalaman. Yogyakarta : BPFE Yogyakarta.

Juliandi, A., Irfan, I., & Manurung, S. (2018). Mengolah Data Penelitian Bisnis. Medan: UMSU Press.

Karen, M., & Susanti, M. (2019). Faktor yang Mempengaruhi Kinerja Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI. Jurnal Paradigma Akuntansi, 1(2), 106-114.

Kwok, C., & Bangun, N. (2023). Sales Growth, Operating Capacity, Dan Leverage Terhadap Financial Distress. Multiparadigma Akuntansi, 5(3), 1324–1335.

Muarifatin, B., & Setiawati, E. (2023). The Effect of Good Corporate Governance and Intellectual Capital on Financial Distress (Empirical Study of Manufacturing Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange. International Journal of Latest Research in Humanities and Social Science, 4(6), 276–285.

Rahmawati, T., & Setiawati, E. (2022). Pengaruh Laba, Arus Kas, Leverage Dan Firm Growth Terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2020. Jurnal Akuntansi STIE Muhammadiyah Palopo, 8(2), 34.

Stepani, P. N., & Nugroho, L. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Ukuran PerusahaanTerhadap Financial Distress Pada Perusahaan Consumer Non-Cyclicalsyang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021. Journal of Trends Economics and Accounting Research, 3(3), 194–205.

Sugiyono. (2013). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, da R&D. Bandung: CV Alfabeta.

Sumarni, Murti & Wahyuni, Salamah (2006) Metodologi Penelitian Bisnis. Yogyakarta: CV Andi Offset.

Sunarwijaya, I. K. (2017). kepemilikan managerial tidak berpengaruh 2 BY SUNARWIJAYA. Jurnal Ekonomi Universitas Mahasaraswati Denpasar.

Suryani, S. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Sales Growth dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress. Jurnal Online Insan Akuntan, 5(2), 229–244.

Suryaningsih, N. M. D., Gunadi, I. G. N. B., & Suarjana, I. W. (2023). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Dan Leverage Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2018-2021. Values, 4(1), 49–58.

Swastha, B., & Handoko, H. (2011). Manajemen Pemasaran-Analisis Perilaku. BPFE.

Tampubolon, M. 2005. Manajemen Keuangan (Finance Management). Cetakan Pertama. Bogor: Ghalia Indonesia.

Utami, Yoni Wiji, and M. Zuhdi Sasongko. 2020. “Analisis Metode Altman Z-Score Modifikasi Dalam Memprediksi Financial Distress Periode 2018-2020.” Seminar Nasional Manajemen, Ekonomi dan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis UNP Kediri: 1015–20.

Utami, Y. Z., & Taqwa, S. (2023). Pengaruh Leverage, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Penjualan, Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional terhadap Financial Distress. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 5(2), 539–552.

Wahyuningtiyas, A., & Ratnani, E. D. (2020). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage dan Arus Kas terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 9(8), 1–15.

Wangsih, I. C., Yanti, D. R., Yohana, Kalbuana, N., & Cahyadi, C. I. (2021). Influence Of Leverage, Firm Size, And Sales Growth On Financial Distress (Empirical Study on Retail Trade Sub-Sector Exchange Period 2016-2020). Business and Accounting Research (IJEBAR) , 5(4), 180–194.

Widhiari, N. L. M. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2015). Pengaruh Rasio Likuiditas , Leverage , Operating Capacity , Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 11(2), 456–469.

Wijaya, J., & Suhendah, R. (2023). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress. Jurnal Ekonomi, 28(2), 177–196.

Wolk, H., M. G. Tearney and J. L. Dodd. 2000. Accounting Theory: A Conceptual and Institutional Approach. South Western College Publishing.

Yani, V., & Putri Gami, E. R. (2022). Pengaruh Likuiditas, Leverage dan Profitabilitas terhadap Financial Distress pada PT. Modern Internasional Tbk. All Fields of Science Journal Liaison Academia and Sosiety, 2(3), 49–55.

Yuliana, L., & Yuyetta, E. N. A. (2017). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Leverage Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2015). Diponegoro Journal Accounting, 6(3), 1–13

Zulaecha, Hesty E., dan Atik, Mulvitasi. (2018). Pengaruh Likuiditas, Leverage dan Sales Growth Terhadap Financial Distress Perusahaan Property Real Estate dan Struktur Bangunan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2017. Jurnal Manajemen Bisnis Vol.8I. No I

DOI: https://doi.org/10.30596/jakk.v7i1.19402