Analisis Pengaruh Profitabilitas, Sales Growth, Likuiditas dan Penerapan Mekanisme Corporate Governance Terhadap Financial Distress

Mohkamat Fajar Arifin; Nursiam Nursiam

doi:10.30596/jakk.v7i1.20386

Analisis Pengaruh Profitabilitas, Sales Growth, Likuiditas dan Penerapan Mekanisme Corporate Governance Terhadap Financial Distress

Mohkamat Fajar Arifin, Nursiam Nursiam

Abstract

Tujuan Penelitian: Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh profitabilitas, sales growth, likuiditas dan penerapan mekanisme corporate governance terhadap financial distress.

Metode Penelitian: Pendekatan penelitian ini menggunakan pendekatan asosiatif. Data yang digunakan adalah data kuantitatif. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah Perusahaan manufaktur sektor industri makanan dan minuman yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2020-2022. Metode yang digunakan untuk menentukan sampel dalam penelitian ini adalah metode purposive sampling, sampel awal perusahaan sebanyak 86 perusahaan, dengan hasil akhir 64 perusahaan yang memenuhi kriteria yang telah ditentukan. Penelitian ini menggunakan metode analisis data regresi linear berganda dengan bantuan software SPSS versi 21.

Originalitas: Pada penelitian ini menggunakan Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Makanan dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2020-2022, serta penambahan variabel penerapan mekanisme coorporate governance yang mempengaruhu financial distress.

Hasil Penelitian: Dari hasil uji hipotesis bukti empiris bahwa variabel profitabilitas, likuiditas, komisaris independen, dan kepemilikan institusional berpengaruh terhadap financial distress, sedangkan sales growth, dan kepemilikan manajerial tidak berpengaruh terhadap financial distress.

Implikasi: Hasil penelitian ini dapat berguna untuk untuk menambah ilmu akuntansi serta dapat digunakan sebagai referensi memberikan informasi kepada pihak yang ingin melakukan pengembangan penelitian tentang faktor-faktor yang dapat mempengaruhi Financial Distress suatu perusahaan.

Research Objectives: This study aims to analyze the effect of profitability, sales growth, liquidity and the application of corporate governance mechanisms against financial distress.

Research Method: This research approach uses an associative approach. The Data used is quantitative data. The population used in this study is the food and beverage industry sector manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2020-2022. The method used to determine the sample in this study is purposive sampling method, the initial sample of 86 companies, with the end result of 64 companies that meet the criteria that have been determined. This study uses multiple linear regression data analysis method with the help of SPSS software version 21.

Originality/Novelty: In this study using manufacturing companies in the Food and beverage industry sector listed on the Indonesia Stock Exchange in 2020-2022, as well as the addition of variables for the implementation of corporate governance mechanisms that affect financial distress. .

Research Results: From the results of the hypothesis test empirical evidence that the variable profitability, liquidity, independent commissioners, and institutional ownership affect the financial distress, while sales growth, and managerial ownership does not affect the financial distress.

Implications: The results of this study can be useful to add to the science of accounting and can be used as a reference to provide information to parties who want to conduct research on the development of factors that can affect the Financial Distress of a company.

Keywords

Profitabilitas, Sales Growth , Likuiditas, Penerapan Mekanisme Corporate Governance, Financial Distress

Full Text:

PDF

References

Alzoubi, H. M., Alshurideh, M. T., Kurdi, B. Al, Alhyasat, K. M. K., & Ghazal, T. M. (2022). The effect of e-payment and online shopping on sales growth: Evidence from banking industry. International Journal of Data and Network Science, 6(4). https://doi.org/10.5267/j.ijdns.2022.5.014

Ardila, I. (2017). Pengaruh profitabilitas dan kinerja lingkungan terhadap nilai perusahaan. Jurnal Riset Finansial Bisnis, 1(1).

Arianandini, P. W., & Ramantha, I. W. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Kepemilikan Institusional Pada Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi. https://doi.org/10.24843/eja.2018.v22.i03.p17

Atika, G. A., Jumaidi, & Kholis, A. (2020). Pengaruh Likuiditas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Jurnal Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Medan, 976-623-94335-0–5, 86–101. https://doi.org/976-623-94335-0-5

Ayem, S., & Ongirwalu, S. N. (2020). Pengaruh adopsi IFRS , penghindaran pajak , dan kepemilikan manajerial terhadap manajemen laba. JIA (Jurnal Ilmiah Akuntansi), 5(2).

Beck, T., Döttling, R., Lambert, T., & van Dijk, M. (2023). Liquidity creation, investment, and growth. Journal of Economic Growth, 28(2). https://doi.org/10.1007/s10887-022-09217-1

Burksaitiene, D., & Mazintiene, A. (2011). the Role of Bankruptcy Forecasting in the Company Management. Ekonomika Ir Vadyba, 16, 137–143.

Cheratian, I., Goltabar, S., Gholipour, H. F., & Farzanegan, M. R. (2024). Finance and sales growth at the firms level in Iran: Does type of spending matter? Research in International Business and Finance, 67. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2023.102142

Dewan, P., & Independen, K. (2017). Pengaruh Konsentrasi Kepemilikan, Kepemilikan Institusiona, Proporsi Dewan Komisaris Independen, dan Frekuensi Rapat Komite Audit terhadap Praktik Manajemen Laba. Diponegoro Journal of Accounting, 6(3).

Faulinda, R., Panggiarti, E. K., & Setyawan, S. (2021). Pengaruh Good Corporate Governance (GCG) dan Financial Distress Terhadap Ketepatan Waktu Publikasi Laporan Keuangan dengan Audit Report Lag Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Akuntansi, Auditing, Dan Perpajakan, 3(1).

Firza Alpi, M., & Batubara, S. S. (2021). Studi Profitabilitas: Antaseden dan Dampaknya Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis, 22(1), 46–53. https://doi.org/10.30596/jimb.v22i1.5617

Fitri, R. A., & Syamwil, S. (2020). Pengaruh Likuiditas, Aktivitas, Profitabilitas dan Leverage Terhadap Financial Distress (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018). Jurnal Ecogen, 3(1). https://doi.org/10.24036/jmpe.v3i1.8532

Haddad, A.-, Jamil, F., & Sufy, A. (2011). The Effect of Corporate Governance on the Performance of Jordanian Industrial Companies : An empirical study on Amman Stock Exchange. International Journal of Humanities and Social Science, 1(4), 55–69.

Hikmawati, V. B. (2022). Pengaruh Corporate Governance, Operating Capacity, Leverage, Likuiditas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Perusahaan Sektor Aneka Industri. Jurnal Ilmu Manajemen, 10(2), 459–474. https://doi.org/https://doi.org/10.26740/jim.v10n2.p459-474

Irbah, A. N., Praptiningsih, & Setiawan, A. (2021). Pengaruh Komisaris Independen, Ukuran Perusahaan, dan Umur Perusahaan terhadap Pengungkapan ISR. Konferensi Riset Nasional Ekonomi, Manajemen, Dan Akuntansi, 2(2010).

Juhaeriah, J., Abbas, D. S., & Hakim, M. Z. (2021). Pengaruh Sales Growth, Arus Kas, Ukuran Perusahaan,Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional Terhadap Financial Distress. June, 359–369. https://doi.org/10.32528/psneb.v0i0.5188

Khasanah, S. N. U., Sukesti, F., & Nurcahyono, N. (2021). Pengaruh Operating Capacity, Sales Growth, Arus Kas dan Leverage Terhadap Financial Distress. Sustainable, 1(2), 357. https://doi.org/10.30651/stb.v1i2.10907

Kristóf, T., & Virág, M. (2020). A Comprehensive Review of Corporate Bankruptcy Prediction in Hungary. Journal of Risk and Financial Management, 13(2). https://doi.org/10.3390/jrfm13020035

Malau, Y. N., Purba, R., Saragih, J. M. B., & Sinambela, D. S. B. (2022). Pengaruh Penggunaan Laba, Arus Kas, Likuiditas Dan Leverage Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2017-2019. Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING), 5(2). https://doi.org/10.31539/costing.v5i2.3370

Maronrong, R., Suriawinata, I. S., & Septiliana, S. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Operating Capacity dan Corporate Governance terhadap Financial Distress Perusahaan Ritel di BEI Tahun 2011-2017. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 19(02), 91–103. https://doi.org/10.36406/jam.v19i02.743

Maryam & Yuyetta, E. N. A. (2019). Analisis Pengaruh Mekanisme Corporate Governance Terhadap Probabilitas Terjadinya Financial Distress. Diponegoro Journal of Accounting, 8(3), 1–11.

Muljono, D. R., & Suk, K. S. (2018). Impacts of financial distress on real and accrual earnings management. Jurnal Akuntansi, 22(2), 222. https://doi.org/10.24912/ja.v22i2.349

Paramitha, M. D., & Setyadi, E. J. (2022). Pengaruh Dewan Komisaris, Komisaris Independen, Komite Audit, dan Kompleksitas Perusahaan Terhadap Fee Audit. Ratio : Reviu Akuntansi Kontemporer Indonesia, 3(1). https://doi.org/10.30595/ratio.v3i1.12840

Raz, A. F., McGowan, D., & Zhao, T. (2022). The dark side of liquidity regulation: Bank opacity and funding liquidity risk. Journal of Financial Intermediation, 52. https://doi.org/10.1016/j.jfi.2022.100990

Saraswati, D. M. A. S., Sukadana, W., & Widnyana, W. (2020). PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN PROPERTI DAN REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. 1(4), 112–119. https://doi.org/https://doi.org/10.14414/jebav.v21i3.1233

Sariroh, H. (2021). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress di Sektor Trade, Service, and Invesment. Jurnal Ilmu Manajemen, 9(3), 1227–1240. https://doi.org/10.26740/jim.v9n3.p1227-1240

Septiani, N. M. I., & Dana, I. M. (2019). PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, DAN KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN PROPERTYDAN REAL ESTATE. E-Jurnal Manajemen, 8(5), 3110–3137. https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2019.v08.i05.p19

Widhiadnyana, I. K., & Dwi Ratnadi, N. M. (2019). The impact of managerial ownership, institutional ownership, proportion of independent commissioner, and intellectual capital on financial distress. Journal of Economics, Business, & Accountancy Ventura, 21(3), 351–360. https://doi.org/10.14414/jebav.v21i3.1233

Widianingsih, D. (2018). Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Komisaris Independen, serta Komite Audit pada Nilai Perusahaan dengan Pengungkapan CSR sebagai Variabel Moderating dan Firm Size sebagai Variabel Kontrol. Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 19(1). https://doi.org/10.29040/jap.v19i1.196

Xu, J., Akhtar, M., Haris, M., Muhammad, S., Abban, O. J., & Taghizadeh-Hesary, F. (2022). Energy crisis, firm profitability, and productivity: An emerging economy perspective. Energy Strategy Reviews, 41. https://doi.org/10.1016/j.esr.2022.100849

DOI: https://doi.org/10.30596/jakk.v7i1.20386