Determinan Kinerja Keuangan Ditinjau Dari Struktur Modal dan Ukuran Perusahaan Sektor Properti dan Real Estate
Abstract
Tujuan Penelitian: Penelitian ini menganalisis pengaruh debt to equity ratio (DER), debt to assets ratio (DAR), dan ukuran perusahaan terhadap return on assets (ROA) pada subsektor properti dan real estate, dengan latar belakang adanya inkonsistensi hasil penelitian sebelumnya terkait struktur modal dan kinerja keuangan pada industri padat modal.
Metode Penelitian: Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan sampel 24 perusahaan subsektor properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020–2024, dipilih melalui purposive sampling. Data sekunder berupa laporan keuangan dianalisis menggunakan regresi linier berganda dengan SPSS 25.
Originalitas/Novelty: Kebaruan penelitian terletak pada pengujian simultan DER, DAR, dan ukuran perusahaan terhadap ROA secara spesifik pada subsektor properti dan real estate, dengan menekankan keterkaitan struktur modal dan skala perusahaan dalam industri padat pembiayaan.
Hasil Penelitian: DER, DAR, dan ukuran perusahaan secara simultan berpengaruh terhadap ROA, menunjukkan bahwa struktur pendanaan dan skala perusahaan memengaruhi efektivitas penggunaan aset dalam menghasilkan laba.
Implikasi: Hasil penelitian bermanfaat bagi investor dalam menilai kinerja dan risiko, bagi manajemen dalam menentukan struktur modal optimal, serta bagi kreditor dalam mengevaluasi kelayakan pembiayaan.
Research Objectives: This study analyzes the effect of DER, DAR, and company size on ROA in the property and real estate subsector, motivated by inconsistent prior findings on capital structure and financial performance in capital-intensive industries.
Research Methods: A quantitative approach was used with 24 IDX-listed companies (2020–2024) selected via purposive sampling. Secondary data from financial statements were analyzed using multiple linear regression with SPSS 25.
Originality/Novelty: The novelty lies in simultaneously examining DER, DAR, and firm size on ROA within the property and real estate subsector, emphasizing the linkage between capital structure and firm scale.
Research Results: DER, DAR, and firm size simultaneously affect ROA, indicating that financing decisions and firm scale influence asset efficiency in generating profits.
Implications: The findings provide insights for investors, management, and creditors in evaluating performance, optimizing capital structure, and assessing financing feasibility
Keywords
Full Text:
PDFReferences
Ahmed, F., Rahman, M. U., Rehman, H. M., Imran, M., Dunay, A., & Hossain, M. B. (2024). Corporate Capital Structure Effects On Corporate Performance Pursuing a Strategy Of Innovation In Manufacturing Companies. Heliyon, 10(3), e24677. https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2024.e24677
Amelia, & Gulo. (2021). Pengaruh Debt to Assets Ratio, Debt to Equity Ratio Terhadap Net Profit Margin Pada Perusahaan Industri Makanan dan Minuman Yang Terdaftar di BEI 2016 – 2019. Jurnal Manajemen Retail Indonesia, 4, Nomor 2.
Ashraf, S., Sarhan, A. A., Almeida, A. M. M. de, & Teles, S. (2025). Capital Structure Of Hospitality and Tourism-related Firms: Unveiling The Impact Of COVID-19 Pandemic On European Firms With Different Size and Ownership Structure. International Journal of Hospitality Management, 126(November 2024), 0–1. https://doi.org/10.1016/j.ijhm.2024.104067
Branif, & Rahayu. (2022). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Likuiditas, dan Leverage Terhadap Profitabilitas. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 11 Nomor2.
Brigham dan Houston. (2010). “Fundamentals of Financial Management.” In edisi 12 (pp. 3–5). Salemba Empat.
Fahmi. (2017). Pengaruh Struktur Aktiva, Ukuran Perusahaan, dan Likuiditas Terhadap Struktur Modal. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 6, Nomor 2.
Handayani, N. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan , Leverage , dan Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 8, Nomor 1.
Hutabarat, S. R. (2020). Analisis Pengaruh Konservatisme Akuntansi, Manajemen Laba, dan Struktur Modal terhadap Kinerja Keuangan pada Perusahaan Property dan Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019. Universitas Sumatera Utara.
Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan. PT. Rajagrafindo Persada, Jakarta.
Kasmir. (2017). Analisis Laporan Keuangan. In Edisi Revisi (p. 156). PT. Rajagrafindo Persada, Jakarta.
Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan. In Edisi 1 (p. 159). PT. Rajagrafindo Persada, Jakarta.
Makhdalena. (2016). Pengaruh Ownership Structure dan Corporate Performance Terhadap Fim Value. Jurnal Ekonomi Dan Keuangan, 20.Nomor 3. https://doi.org/https://doi.org/10.24034/j25485024.y2016.v20.i3.71
Prekazi, Bajrami, Y., Roberta, Hoxha, & Arsim. (2023). The Impact Of Capital Structure On Financial Performance. International Journal of Applied Economics, Finance and Accounting, 17 No 1(1), 1–6. https://doi.org/10.33094/ijaefa.v17i1.1002
Puspitasari, E. (2021). Pengaruh Current Ratio (CR), Debt To Asset Ratio (DAR) dan Debt to Equity Ratio (DER) Terhadap Return On Asset (ROA) Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Food and Beverage yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015-2019. Journal of Business, Finance, and Economics (JBFE), 2 Nomor 2. https://doi.org/https://doi.org/10.32585/jbfe.v2i2.2232
Putu, L., Anandamaya, V., & Hermanto, S. B. (2021). Pengaruh Good Corporate Governance , Ukuran Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 10 Nomor1.
Rahman, M. A. (2020). Pengaruh Struktur Modal dan Pertumbuhan Aset Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Yang Terdaftar Dalam Jakarta Islamic Index ( JII ). Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 3 Nomor 1, 55–68. https://doi.org/https://doi.org/10.29303/akurasi.v3i1.25
Ritonga, S. A., Effendi, I., & Prayudi, A. (2021). Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Consumer Goods di BEI. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis (JIMBI), 2 Nomor 2, 86–95. https://doi.org/10.31289/jimbi.v2i1.383
Sabakodi, M. Y., & Andreas, H. H. (2024). Pengaruh Struktur Modal Terhadap Profitabilitas Perusahaan Manufaktur Tahun 2019-2022. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi, 8 Nomor 3, 377–390.
Setia, M. N., & Ermawati, Y. (2024). Pengaruh Rasio Profitabilitas dan Rasio Solvabilitas Terhadap Kinerja Keuangan pada Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2021. Jurnal Ekonomi, Bisnis, Dan Sosial, 1 Nomor 4, 70–81.
Spence, M. (1973). Job Market Signaling. Quarterly Journal of Economics, 87 No.3, 355–374.
Tokan, M. M. (2022). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Likuiditas, dan Kebijakan Dividen Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Otomotif yang Listing di BEI periode 2015-2019). Jurnal Ilmiah Akuntansi, 13 Nomor 1(April), 76–88.
Widiastari, & Yasa. (n.d.). Pengaruh Profitabilitas, Free Cash Flow, dan Ukuran Perusahaan Pada Nilai Perusahaan. In E-Jurnal Akuntansi Universitas Pendidikan Ganesha (p. 957). https://doi.org/https://doi.org/10.24843/eja.2018.
DOI: https://doi.org/10.30596/jakk.v9i1.28355
Refbacks
- There are currently no refbacks.
Jurnal Akuntansi dan Keuangan Kontemporer (JAKK) is abstracting & indexing in the following databases:
